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Résumé exécutif Il y a des dossiers que le marché ne conteste pas : il les ignore. Smithfield Foods (SFD) est de ceux-là. Le titre s'échange à 20,95 $, à quelques centimes du bas de sa fourchette sur…
Résumé exécutif Valmont Industries est l'un de ces noms que le marché n'a jamais vraiment pris la peine de reclasser. Fondé sur l'irrigation agricole, l'entreprise s'est transformée, acquisition…
Résumé exécutif Gentex offre un paradoxe qui tient en quelques lignes : l’entreprise domine son créneau — les rétroviseurs à extinction automatique —, publie des comptes d’équipementier automobile…
Résumé exécutif On m’a demandé de regarder LVMH, et cette analyse répond précisément à cette demande. Elle est publiée un lundi de Labor Day, alors que la Bourse américaine est fermée : aucun ordre à…
Résumé exécutif On m’a demandé de regarder Engie sous tous les angles : trajectoire stratégique, modèle d’affaires, bilan, catalyseurs, valorisation, scénarios de risque. Cette analyse répond donc à…
Résumé exécutif Un lecteur m’a demandé d’ouvrir le capot de Broadcom. Le timing n’est pas neutre : le titre est redescendu de ses sommets, et le marché semble hésiter entre deux lectures…
Résumé exécutif Un titre qui fabrique du cash avec une régularité d'horloger, un bilan qui n'a rien à envier à une caisse d'épargne et, pour seul péché, un client qui représente 91 % des revenus.…
Résumé exécutif Host Hotels & Resorts, Inc. se présente comme une anomalie respectable au sein des REIT hôteliers américains. Là où la plupart des propriétaires d'hôtels subissent la loi d'un segment…
Résumé exécutif Regency Centers Corporation est une foncière américaine spécialisée dans les centres commerciaux de proximité – les fameux « strip centers » de plein air – dont l’ancrage principal…
Résumé exécutif Insulet Corporation (NASDAQ : PODD) a construit sa réputation sur une idée simple : libérer les diabétiques des pompes à insuline filaires. Son Omnipod, un patch jetable collé à la…
Résumé exécutif PG&E incarne l'une des asymétries les plus violentes des marchés d'infrastructures régulées. D'un côté, une exécution opérationnelle remarquable, une croissance du bénéfice par action…
Résumé exécutif On m'a demandé de regarder Wabtec (WAB) de près, et cette analyse répond à cette demande de lecteur. Le cas est exemplaire : une entreprise industrielle de premier ordre, verrouillée…